15/Jun/2020

Os futuros de milho negociados na Bolsa de Chicago fecharam em direções distintas na sexta-feira (12/06), com o vencimento mais curto em leve alta e os vencimentos mais longos em baixa. As cotações operaram com forte volatilidade e refletiram uma cautela do mercado diante das condições climáticas nos Estados Unidos, além da influência baixista do relatório mensal de oferta e demanda do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), publicado na quinta-feira (11/06). O vencimento julho do grão, o mais negociado, avançou 0,25 cent (0,08%), para US$ 3,30 por bushel.

O contrato com vencimento mais curto encontra um suporte na espera dos agricultores norte-americanos para a comercialização dos abundantes armazéns de milho. Eles estão aguardando previsões claras sobre o clima antes de começar a vender seus estoques. A espera é uma tentativa de avaliar o rendimento das lavouras. Os agricultores que esperam uma nova safra recorde se tornarão mais agressivos nas vendas assim que as perspectivas de produção pareçam estar amplamente garantidas.

Os fundos ainda mantêm uma posição substancialmente curta, tornando os traders relutantes em pressionar o vencimento mais curto do mercado até que se saiba mais sobre a safra. A tendência das cotações, entretanto, permanece baixista por causa do aumento nas projeções do USDA para os estoques em meio a condições climáticas favoráveis para a produção, além das perspectivas de baixa demanda. O USDA elevou sua previsão para as reservas ao fim de 2020/21, de 84,29 milhões para 84,41 milhões de toneladas.